Real exchange rates and economic growth: industrialized countries vs. non-industrialized countries
Abstract
The main objective of this article is to quantify the elasticity of the economic growth rate respect to changes in real exchange rate (RER) by six economies; three are industrialized, that have strong and autonomous monetary systems (United States, Canada and New Zealand), other three are non-industrialized, so they have monetary dependence of the United States (Brazil, Chile and Mexico). Econometric estimations have made using panel data model using data from 1982 to 2017. Results indicate that despite a positive elasticity, to maintain devalued RER does not stimulate economic growth significantly.
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